Occidental Petroleum (NYSE:OXY) ay kamakailan lamang na nakagawa ng mga headline sa pamamagitan ng matibay nitong libreng daloy ng pera (FCF) na nagbibigay ng nakakaakit na proposisyon para sa mga investor na may pagpapahalaga sa halaga at yaong interesado sa mga alternatibong estratehiya ng kita tulad ng pagbebenta ng mga put na opsyon na out-of-the-money (OTM).
Bilang ng Setyembre 19, ang OXY stock ay nakalista sa $66.22 kada share, na nagpapakita ng bahagyang pagbabago sa trading sa umaga habang pananatilihin ang relatibong katatagan sa nakalipas na buwan.
Potensyal para sa Rebound ng FCF
Ang pang-unawa sa kahalagahan ng Occidental FCF ay nangangailangan ng mas malapit na pagtingin sa kamakailang performance nito sa pananalapi.
Q2 2023: Iniulat ng Occidental ang $1.005 bilyon sa FCF bago ang mga adjustment sa working capital.
Q2 2022: Sa parehong quarter noong nakaraang taon, ang Occidental ay may mas mataas na bilang ng FCF, na umabot sa $4.176 bilyon.
Isang katulad na trend ay mapapansin sa mga resulta ng Q1. Ito ay nagiging kapansin-pansin na patuloy na pinaigting ng Occidental ang paggastos nito sa capital expenditure (capex). Sa Q2 2023, inilaan ng kompanya ang $1.646 bilyon sa capex, isang kapansin-pansin na pagtaas kumpara sa $972 milyong ginastos noong Q2 2022. Habang ang pinaigting na capex ay nakapag-ambag sa pagkakaiba sa FCF, ang kamakailang pagtaas sa presyo ng langis ay nagmumungkahi ng potensyal para sa malaking pagbuti sa in-adjust na FCF, partikular na kung ang capex ay mananatiling matatag.
Ang positibong pananaw na ito ay maaaring nagbibigay ng lakas ng loob para sa mga investor na may pagpapahalaga sa halaga na sinusuri ang kanilang mga pagpipilian sa stock.
Nakakaakit na Pagtatasa
Sa OXY stock na nakalista sa $66.22, ito ay may relatibong magaan na price-to-earnings (P/E) ratio na 17.75 beses ang kita. Ang kalkulasyon na ito ay batay sa tinatantyang consensus ng mga analyst na $3.73 kada bahagi ng earnings per share (EPS) para sa taong 2023. Gayunpaman, ang mga projection na tumitingin sa hinaharap ng mga analyst ay inaasahan ang potensyal na pagtaas ng EPS sa $5.09 kada share, na humahantong sa isang pangharap na P/E ratio na 13 beses lamang.
Sa kumpara, iniulat ng Morningstar ang average na pangharap na P/E ratio na 17.3 beses sa nakalipas na 5 taon, na nagmumungkahi na ang stock ay kasalukuyang undervalued kapag sinuri laban sa mga pamantayan nito sa kasaysayan.
Bukod pa rito, nag-aalok ang OXY ng nakakaakit na 1.09% na dividend yield, na ginagawang kapaki-pakinabang hindi lamang para sa mga investor na may pagpapahalaga sa halaga ngunit pati na rin para sa mga investor na nakatuon sa kita na naghahanap ng maaasahang kita mula sa dividend.
Pagsisiyasat ng Mga Istratehiya sa Kita: Pagbebenta ng Maikling OTM Puts
Para sa mga investor na bukas sa mga alternatibong estratehiya sa kita, ang pagbebenta ng maikling out-of-the-money (OTM) na mga put na opsyon ay maaaring isang kawili-wiling pagpipilian. Bilang halimbawa, isaalang-alang ang hanay ng mga opsyon ng Setyembre 29 na mag-e-expire sa 10 araw lamang. Ang mga opsyong ito, na may halaga ng pag-strike na $64.00, ay nakalista sa 31 sentimo. Sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga put na ito, maaaring kumita ang mga investor ng karagdagang 0.48% sa kita na may mas mababa sa dalawang linggo hanggang sa pag-expire nito.
Mahalagang unawain na ang estratehiyang ito ay nagdadala ng ilang antas ng panganib, dahil ang halaga ng pag-strike ay nakaposisyon na 3% na mas mababa sa kasalukuyang presyo ng stock. Sa kaganapan na ang presyo ng OXY stock ay bumaba sa o mas mababa sa $64.00, maaaring inaasahang bilhin ng investor ang mga karagdagang share ng OXY sa tiyak na presyong iyon. Karaniwan, hinihingi ng mga brokerage firm sa mga investor na ireserba ang pera o collateral ng margin na katumbas ng halaga ng pag-strike upang takpan ang potensyal na obligasyong ito.
Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang kita na nakuha mula sa maikling pagbebenta, sa kasong ito, $31.00, ay nananatili sa investor. Sa isang scenario kung saan ang estratehiya ng maikling OTM na ito ay inuulit bawat dalawang linggo sa loob ng isang taon, ang kabuuang kita ay maaaring umabot sa $806.00, katumbas ng 12.6% ng orihinal na $6,400 na puhunan. Habang walang garantiya na laging magkakaroon ng premium ang mga opsyon sa antas na ito, pinapakita nito ang potensyal na kagandahan ng pagbebenta ng mga put sa kasalukuyang kapaligiran ng merkado.
OXY Stock: Isang Nakakaakit na Pagkakataon para sa Mga Investor na May Pagpapahalaga sa Halaga
Bilang panghuli, ang Occidental Petroleum ay nagpapakita ng nakakaakit na pagkakataon para sa mga investor na nakatuon sa halaga. Bukod pa rito, ang pagbebenta ng maikling out-of-the-money na mga put ay maaaring isang nakakaakit na estratehiya sa kita para sa mga handang pamahalaan ang mga kaugnay na panganib, na nagbibigay ng alternatibong paraan upang kumita habang isinasapuso ang undervalued na katayuan nito, potensyal na paglago, at pangmatagalang katatagan sa makabagong tanawin ng merkado sa kasalukuyan.