Roku (NASDAQ:ROKU) ay nakakita ng napakalaking pagtaas, na ang kanyang stock ay tumaas ng hanggang 30% sa pamamagitan ng trading sa tanghali ng Huwebes. Ang pagtaas ay idinulot ng malakas na pang-apat na quarter na panguyayang at indikasyon ng pagbangon sa kanyang ad revenue.
Inaasahan ng Roku ang adjusted EBITDA na $10 milyon sa ika-apat na quarter, isang malaking pagkakaiba sa inaasahang kawalan na $57.6 milyon, ayon sa consensus estimates mula sa Bloomberg. Bukod pa rito, inaasahan ng kompanya ang ika-apat na quarter revenue na humigit-kumulang $955 milyon, na hihigit sa mga estimate ng Wall Street. Ang kabuuang gross profit ay inaasahan ring magiging humigit-kumulang $405 milyon.
Ang Roku ay nagpatupad ng iba’t ibang mga hakbang upang bawasan ang operating expenses nito, kabilang ang pagbawas ng tauhan. Sa kabila ng mga pagsisikap na ito, patuloy pa ring nakatuon ang kompanya sa pagsasakatuparan ng positibong adjusted EBITDA para sa buong taong 2024, na may karagdagang pagbuti na inaasahan pagkatapos nito.
Sa ika-tatlong quarter, naiulat ng Roku ang net revenue na $912 milyon, na nagpapakita ng 20% na pagtaas taun-taon, habang nakaranas ng net loss na $330.1 milyon, o $2.33 kada aksiya. Mas malawak ang net loss na ito kumpara sa nakaraang taong kawalan na $122.2 milyon.
Ang platform revenue, na kabilang ang ad sales, revenue mula sa distribution agreements, at ang over-the-top streaming service na The Roku Channel, ay umabot sa $744 milyon. Ito ay nagrepresenta ng 18% na pagtaas sa nakaraang taon, matapos ang 1.5% na pagbaba sa unang quarter at 11% na paglago sa ikalawang quarter. Ipinupunto ang pagbangon sa magandang performance sa content distribution at malaking pagbangon sa video advertising.
Tinukoy ng Roku na ang taun-taong paglago ng video advertising sa kanilang platform ay lumampas sa buong ad market at sa linear TV ad market sa Estados Unidos sa ika-tatlong quarter. Binanggit din ng kompanya na nakakita sila ng patuloy na mga tanda ng pagbangon sa kabila ng hamon ng makroekonomikong kapaligiran.
Sa kabilang banda, bumaba ng 12% taun-taon ang traditional linear TV ad spend sa Estados Unidos, habang bumaba ng 27% kumpara sa nakaraang taon ang traditional TV ad scatter, na tumutukoy sa hindi nabentang ad inventory mula sa Upfronts, ayon sa datos mula sa Standard Media Index (SMI).
Iniulat ng Roku ang tumaas na gastos sa brand advertising sa kanilang platform, lalo na sa mga kategoryang kalusugan at kagalingan at consumer packaged goods. Ngunit nanatiling mababa ang media at entertainment (M&E) dahil sa patuloy na strike ng mga artista at kamakailang natapos na strike ng mga manunulat, na nagbabala ang pamamahala na maaaring magdala ng hamon ang M&E sa ika-apat na quarter.
Sa kabilang banda, inaasahan ng mga analyst na magkakaroon ng pagbangon sa kategoryang M&E, na nangangahulugang mas mabilis na paglago sa susunod na taon. Pinanatili ng Wells Fargo analyst na si Steve Cahall ang kanyang Equal Weight rating subalit itinaas ang kanyang target price sa $77 kada aksiya mula sa dating $70, na nagpapahayag ng potensyal para sa recovery ng M&E sa 2024.
Tinukoy ng Bank of America analyst na si Ruplu Bhattacharya na ang laki ng Roku ay nagpaposisyon dito bilang isang kaakit-akit na platform para sa mga manananggol, na may inaasahang mas maraming advertising dollars ang ililipat sa connected TV sa hinaharap. Pinanatili ni Bhattacharya ang kanyang Buy rating at target price na $93 kada aksiya.
Hinula ng Oppenheimer analyst na si Jason Helfstein na patuloy na mamumuno ang Roku sa connected TV market at gagamitin ang kanyang mga abanteng sa pagpirisiya at pagbebenta. Bumaba niya ang kanyang target price sa $100 mula $110 subalit pinanatili ang kanyang Outperform rating, na nagpapahayag ng mas magandang-kaysa-sa-inaasahan na resulta sa platform revenue.
Nagdagdag ang Roku ng 2.3 milyong aktibong account sa quarter, na umabot sa kabuuang 75.8 milyon, na nagpapakita ng 16% na taun-taong pagtaas. Bagamat bumaba ang average revenue per user (ARPU) sa $41.03, na bumaba ng 7% taun-taon, ito ay tumaas ng 1% sekwensyal.
Nakita rin ang malaking pagtaas sa streaming hours, na may 26.7 bilyong oras, na isang pagtaas ng 4.9 bilyong oras kumpara sa nakaraang taong panahon. Sinabi ng Macquarie analyst na si Tim Nollen na lumalakas ang mga pundasyon ng Roku at pinanatili ang kanyang Outperform rating at target price na $93.
Idinagdag ni Nollen na ang iba pang mga catalyst, tulad ng pagtatapos sa wakas ng strike ng mga artista at pagbuti sa digital ad trends, ay lalakas sa bullish case. Inaasahan din niya ang traction sa device sales at connected TV ads upang itaas ang presyo ng aksiya sa gitna hanggang sa mahabang panahon.