Ang Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA) ay nagpapamalas ng napakalaking mga margin ng malayang daloy ng pera (FCF), na maaaring magbigay daan para sa lalo pang paglago ng presyo ng kanyang stock. Sa kasalukuyan, ang pagkuha ng benepisyo mula sa mataas na mga premium sa mga nasa labas ng salapi (OTM) na opsyon ay tila isang matalino ring hakbang para sa karagdagang kita.
Makabuluhang Implikasyon ng Malayang Daloy ng Pera sa Stock ng Nvidia
Sinasabi na ang halaga ng stock ng NVDA ay maaaring umabot sa pagitan ng $581.26 at $780.53 bawat aksiya, na pangunahing naidulot ng kanyang matibay na malayang daloy ng pera. Ito ay nagpapahiwatig ng isang average na target presyo na humigit-kumulang $680.90 bawat aksiya.
Upang ipakita ang kakayahan ng FCF ng Nvidia, sa pinakahuling quarter na nagtapos noong Hulyo 31, nakagawa ang kompanya ng higit sa $6 bilyong FCF. Ang napakahusay na halaga na ito ay kumakatawan sa napakataas na 44.8% na margin ng FCF batay sa quarterly revenue ng $13.5 bilyon.
Tumingin sa hinaharap, inaasahan na magtataglay ng Nvidia ng hanggang $16 bilyong revenue sa susunod na quarter, maaaring itaas nito ang kanyang FCF sa humigit-kumulang $7.17 bilyon. Ito ay may malaking implikasyon para sa pagtatasa ng stock ng NVDA.
Nagpapahiwatig ang mga proyeksiyon ng mga analyst na ang revenue ay aabot sa $54.08 bilyon para sa taong tatapos sa Enero 31, at $79.39 bilyon sa sumunod na taon. Sa loob ng susunod na 12 buwan, ang average revenue ay maaaring umabot sa paligid ng $66.7 bilyon. Gamit ang 45% average na margin ng FCF, maaaring tumaas ang malayang daloy ng pera sa $30 bilyon, na maaaring magbigay daan para sa mas mataas na antas ng stock ng NVDA.
Halimbawa, sa isang 2.0% na FCF yield (kapantay ng pagpaparami ng FCF sa 50x), ang market capitalization ay maaaring umabot sa $1.5 trilyon, na 35% mas mataas kaysa sa kasalukuyang $1.11 trilyong market cap ng Nvidia. Sa ibang salita, ang stock ng NVDA ay maaaring umabot sa $616.76, kumakatawan sa 35% na pagtaas mula sa kasalukuyang presyo nito na $456.86 bawat aksiya.
Pagbenta ng Mga OTM na Put bilang Isang Estratehiya ng Kita
Habang hinihintay natin ang potensyal na paglago na ito, naaangkop na kumita mula sa mataas na mga premium ng mga put na opsyon na nasa labas ng salapi sa pamamagitan ng pagbenta nito nang maikli. Ang estratehiyang ito ay nagbibigay ng karagdagang kita, lalo na para sa mga investor na mayroon nang stock ng NVDA. Napapansin, walang panganib na tawagin ang stock. Ang pangunahing panganib ay ang pagbaba ng presyo ng stock, na maaaring kailanganin ang pagbili ng karagdagang mga aksiya at maaaring lumikha ng hindi napapanatiling nalugi. Gayunpaman, maaari itong bumaba sa kabuuang halaga ng pagbili ng stock.
Halimbawa, isaalang-alang natin ang expiration period na magtatapos sa Nobyembre 24, lamang tatlong araw pagkatapos magreport ang kompanya ng kita para sa quarter na magtatapos sa Oktubre 30. Ito ay mas kaunti sa tatlong linggo mula ngayon, ngunit ang mga premium para sa mga opsyon ng put ay malaki.
Isang halimbawa ay ang strike price na $430, na higit sa 5% mababa kaysa sa kasalukuyang presyo, kaya ito ay isang OTM na put. Ang bid price para sa opsyong ito ay $12.40, nag-aalok ng 2.88% na yield sa strike price na $430 para sa mga nagbenta nang maikli. Ang mataas na yield sa loob ng maikling panahon ay kanais-nais. Kung maaaring ulitin ang estratehiyang ito bawat tatlong linggo sa isang taon (17 beses), ang taunang inaasahang kita ay 49%.
Sa praktikal na termino, ang isang investor ay naglalagay ng $43,000 na salapi at/o margin sa kanilang brokerage firm. Sila ay pagkatapos ay “Magbenta upang Magbukas” ng 1 put contract sa strike price na $430, na mag-eexpire sa Nobyembre 24. Ang investor ay agad na natatanggap ng $1,240, katumbas ng bid price na pinarami sa 100. Ang halagang ito ay mananatili kahit na ang stock ng NVDA ay nanatiling nasa itaas ng $430 bawat aksiya sa Nobyembre 24. Kahit na bumaba ang stock sa $430, ang breakeven price para sa investor ay $417.60 ($430 – $12.40), na 8.5% mababa sa kasalukuyang presyo.
Sa pag-ulit ng trade na ito bawat tatlong linggo sa isang taon, ang account ay mag-aakumula ng $21,080, kumakatawan sa 49% na kita sa $43,000 na inilagay sa estratehiyang ito sa loob ng taon. Bukod pa rito, kung ang investor ay mayroon ding stock ng NVDA, maaaring makinabang sila sa anumang potensyal na pagtaas ng presyo ng stock, na naaayon sa nabanggit na target presyo.